作者：马赫环

众擎机器人创始人兼CEO近期的一条微信朋友圈信息，揭开了人形机器人赛道卷到极致的残酷现实，那就是热钱涌入与“焦虑得整夜失眠”。

赵同阳在微信朋友圈提到，最近心情状态挺糟糕，因为需要花一半时间在客户接待上和各地出差上，不能全身心投入在与产品、团队、量产等相关的核心竞争力打造上，这种状态焦虑得整夜失眠。

赵同阳称，“人形（机器人）今年很卷，150家在做，凭什么你能前两名？！因此我想花99%时间和内部团队在一起并肩作战，我担心不这么做的话，众擎很快会成为无名之辈！”

赵同阳同时喊话合作伙伴和领导，“真的必须有要事我需要亲自聊，每天的午餐和晚餐我非常乐意在办公室一起吃盒饭，边吃边聊，我吃饭速度大概15分钟内结束，但是在外面吃饭至少需要1个小时。出一次差需要2天。我已安排好几位联合创始人和各部门负责人，完全有能力代我出席各种对外业务的交流。我全身心坐镇在公司，把硬实力打造好比啥都强。若有对不住的地方那就对不住了！”

融资火爆的人形机器人行业

作为这两年的新兴赛道，外人看来人形机器人企业风光无限。资本市场看好，上市资产一旦涉及到人形机器人企业都能走出一波行情，资金纷纷涌入，成立数月新公司也可以迅速融到数亿元规模资金。

由地平线6号创始员工都大龙联合创办于2026年1月的章鱼动力，3月时就完成近5000万美元首轮融资，近日又宣布获得郭鹤年家族第三代郭孟雄（Kuok Meng Xiong）创办的新加坡 K3 战略投资，现有股东顺为、小米、高瓴和线性持续加注，只是具体融资金额未披露。

3月时，世界模型企业极佳视界完成近10亿元Pre-B轮融资，近日又宣布完成近15亿元B1轮融资。就是说极佳视界在1个月内融资25亿元，目前估值超百亿元。

通用具身大模型及柔性线束精密装配企业它石智航，于4月16日完成4.55亿美金Pre-A轮融资，创下中国具身智能有史以来最高单轮融资纪录和最大Pre-A轮融资纪录。

众擎机器人4月9日通过微信公众号宣布，正式完成总额2亿美元的B轮融资。本轮融资落地后，众擎机器人估值突破百亿元。

一般来说，处于起步阶段的人形机器人行业在发展初期应该是市场空间广阔，机遇多多，为何会在短时间内卷到令知名企业创始人感到焦虑得整夜失眠呢？

人形机器人千亿元级市场空间 为何还是硬生生卷成红海

赵同阳在微信朋友圈发文中提到，人形机器人很卷，150家企业在做。

150家企业的数据在2025年11月国家发展改革委新闻发布会上也得到过证实。发言人在会上提到，随着新兴资本加速入场，国内目前已有超过150家人形机器人企业，这个数量还在不断增加，其中半数以上为初创或“跨行”入局。

而在市场规模上，发言人则提及，据市场调研机构预测，2030年将达到千亿元市场规模。大象研究院2026年2月发布的《人形机器人行业研究报告》显示，预计2029年全球人形机器人市场规模为324亿美元，2035年市场规模则有望达到1540亿美元。

按理来说，入局企业虽多，但市场规模增速同样不俗，加上人形机器人行业涉及多种高精密机械零部件、芯片半导体、传感器、AI模型等细分赛道，供应链涵盖领域之密集，涉及企业之多，已经超越汽车行业。这种情况下只要在细分赛道里能够稳定立足，保持正常的迭代发展，不掉队，没有必要内卷。

但人形机器人企业还是很快陷入内卷的洪流，个中原因不得不深思。

2025年11月的发改委新闻发布会曾提到，（150家人形机器人企业），这对鼓励创新来讲是一件好事，但也要着力防范重复度高的产品“扎堆”上市、研发空间被压缩等风险。

换言之，当前的赛道内卷，有相当一部分因素是产品同质化的低水平内卷。部分挂着人形机器人牌子的企业缺乏核心技术和自研能力，硬件零件靠外购，自身承担组装，算法模型依赖开源，这样拼凑出的机器人主要能力都是能行走、简单抓取，以及跳几段舞蹈的演示级水平。

不少这样的企业拥有了初步可对外展示的机器人产品后，为了进一步抢融资、抢客户资源等，开始步入重造势、轻研发的怪圈。

这个路子有一些前些年VR、元宇宙、新能源车赛道的路子，有了样品后通过大量发声造势，参数对标、概念炒作层出不穷，总之先把资金融到再说。

对于那些沉下心来打磨技术和产品的企业来说，这种造势显然会分散精力，但在当前的市场氛围中进行必要的发声以保持市场热度，进而获得资金和客户资源，以保障企业自身的生存，却又是企业不得不做之事。

人形机器人这个赢者通吃的高技术赛道 从来没有温和的竞争余地

从某种程度来说，具身智能行业和半导体、商业航天等高技术赛道很像，走的都是赢者通吃的路子。

比如半导体赛道中，作为重要基础材料的半导体硅片长期被日本信越化学、日本 SUMCO、中国台湾环球晶圆、德国Siltronic及韩国SKSiltron五大巨头垄断，上述5家企业合计占据全球80%以上的市场份额，形成技术、产能、客户资源的多重壁垒。

芯片设计EDA软件赛道也长期被西门子、新思科技等三巨头把持，市场份额一度占到74%。英伟达的GPU产品也曾经在国内占到超过90%的份额。

高技术企业门槛高，研发投入高，容错率较低，可是一旦在业内占据领先位置，往往会形成长期优势。而具身智能赛道在一开始就展示出这样的趋势。

新战略移动机器人产业研究所和人形机器人场景应用联盟发布的《2025-2026年人形机器人产业发展研究报告》显示，2025年全球人形机器人企业出货量占比估算，宇树科技和智元机器人分别以5500台和5168台出货量位居前两位，分别占25%、24%，这两家企业组成的第一梯队则是断崖式领先。

居于第二梯队的则是乐聚机器人、银河通用、优必选、松延动力、众擎机器人，其中乐聚机器人占比9%，其余几家企业则分别占据2%-5%的份额不等。

更麻烦的是，市场迎来更多重量级入局者。4月中旬，有媒体报道称阿里巴巴旗下高德的具身业务部即将发布一款四足机器人。高德于今年1月成立具身业务部，并于2月发布自研的具身导航基座模型。

对于暂居第二梯队的企业以及后来者而言，目前的好消息是当前的市场格局并未固化，仍然存在众多可能性。但随着时间的发展，市场空间不确定性的窗口期正在关闭。尤其是人形机器人展开量产扩军的2026年，已经是行业赛道格局初步确定的关键拐点，而这种节点机遇一旦错过，或将直接关系到企业的存亡。

资本狂欢终将退潮，而量产拐点的来临将逐一击碎由营销、拼凑撑起来的泡沫。企业只有沉下心打磨出硬实力，能落地、能解决场景需求痛点，才能穿越内卷阶段，成为这个赛道的长期赢家。